神鱼:比特币减半遇上丰水期,矿业生态将“变天”?

2020年04月14日 15:41

摘 要

“矿工在经营的过程中如果能提前做好决策,比如说更换更低功耗的矿机,然后寻找更优质的电价,同时优化各项开支,提高内部的效率,才能去度过这样的一个市场环境。”

《矿工会》第7期访谈实录:

Irene Wang:大家好,我是今天的主持人Roark Fund的Irene Wang,今天我们隆重介绍下:神鱼,F2Pool联合创始人、Cobo联合创始人兼CEO。神鱼是国内第一批接触比特币的玩家,2013年创办F2Pool,目前鱼池比特币矿池算力位于全球第一。2017年为了解决行业痛点,从矿池一哥到钱包大佬,再次创业,深耕钱包产品,创立Cobo。他在币圈有个非常响亮的名号,“七彩神仙鱼”,也叫“神鱼”。今天的主题是:比特币减半遇上丰水期,矿业生态将“变天”?

目前鱼池比特币算力在各大矿池中排名全球第一,这是如何做到的?如何保持这种优势?

神鱼:鱼池创立于2013年,至今已发展七年。当时由于网络延时等原因国内没有成熟的矿池,海外矿池跑路事件时有发生,收益模式也是非常混乱.我们为了保证矿工的利益,鱼池在当时就采用了新的挖矿收益分配模式pps:矿工的收益是按照难度的理论值来分配,运气差、技术差、网络波动等损失,都是由鱼池来承担风险,这样矿工的利益就变得最大化而且可以精确计算。

另外,采用了24小时制结算模式,矿工收益保证在24小时内发放,这样就算矿池真的跑路,矿工也只会损失一天的收益。这种结算模式也被后来的矿池沿用至今。不管是以前还是现在,因为运气或技术等因素造成的风险,都由鱼池来承担。这个行业刚十年,鱼池经历了七年,能存活并处于行业领导者的地位,是非常艰难的。我们把用户的利益放在第一,矿池的口碑和群众基础也是靠着这些年的坚持积攒下来的。

记得在2013年的时候,鱼池遭遇了疯狂的DDOS攻击,导致挖矿效果不佳,矿工的收益照常发放,矿池就亏损了几千个比特币,当时投资人一度觉得这样的商业模式有问题,都撤资了。无奈13年7月份,鱼池官方只能发布关闭关池公告。但是那个时候,有很多矿工不愿意走,我们咬了咬牙决定坚持下来,又放了2100个比特币的保证金,把坑填了,那是鱼池最艰难的时期,后来在2017年中旬,运行稳定的鱼池遭遇了一起自动化盗币的攻击行为,攻击者恶意盗取,鱼池因此损失了8000多个以太坊。我们自己承担了所有损失,第二天照常给矿工支付收益。

鱼池近两年来一直在深耕产品,解决用户的痛点。目前支持超过43个币种的挖矿服务。多个币种的算力位于全网首位,BTC算力全网第一。鱼池的发展和壮大离不开技术团队提供稳定的矿池服务,和用户多年对我们的信任有关。可以说产品够硬、技术够硬、再加上良好的信誉和用户体验。我们一直在坚持做有价值的事并且保持快速迭代。同时,鱼池会为矿工持续推出提升收益的新功能。

Irene Wang:今天还特地去btc.com查了鱼池,拥有至少全球五分之一的算力,感谢神鱼的第一段精彩分享,您作为一名经历过上次减半的矿圈老江湖,这次减半和上次有什么不同?面对减半矿工需要作出什么改变来保障自己的收益?

神鱼:比特币最危险的一次减半是2012年的减半。当时全网只有不到百万片GPU,别有用心的大机构都可以对比特币发起51%攻击,再次就是现在这次减半,刚好是减半加巨量矿机换代。同时这次减半的过程中,因为大家对减半有一个比较好的预期,加上过去2年金融产品的快速普及,整个市场有了比较多的杠杆,再叠加了这疫情的影响和原油市场暴跌这些影响,所以导致了我们整个市场的流动性枯竭,导致312这一次快速的下跌,冲击提前释放了减半风险,给大家留足了时间,让整个网络适应和调整难度,所以综合来讲这还是比较幸运的。随着今年减半的到来,会对之前加了非常多杠杆的矿工造成致命性的冲击。我已经观测到很多矿工已经处在亏损和破产的边缘。尤其是高杠杆和拥有老型号矿机的矿工,在减半之后是很难挖回电费的。

但是好消息是今年丰水期预计电费成本能进一步降低,能大大缓解矿工的压力。假设全网算力维持当前100E左右,币价在7000美元,按综合电费2毛4计算减半后收益的话,功耗比在70瓦以下的机型还是有利润空间的。如果能将电费控制在2毛以下,像S9、S9i、A8、A9这些旧机型还能运行,面对减半,矿工一方面需要努力降低自己的电费成本,优化矿场效率;另一方面合适时机选择1套期保值,规避价格波动带来的冲击。

Irene Wang:很高兴看到在矿池一线的神鱼老板发言。研究比特币基本面的同学要认真听讲了!第三个问题,减半后老机型16nm矿机会不会淘汰?丰水期能否帮16nm矿机渡过难关?2020会不会是7nm矿机全面上位的一年?灵魂三联问。

神鱼:矿机的运行和盈利要考虑币价、电费、算力、功耗这几个因素,当边际成本大于收益的时候一般都会选择关机。在减半后的丰水期下,大规模存量的16nm机型间进行博弈,谁电费成本更低就更有优势,基本上16nm机型降频运行后能挖回2-2.4毛的电费。在丰水期结束后,币价不大涨情况下,存量的这些老旧型号矿机是绝对渡不过冬季,渡不过枯水期,也就真正意义上退出舞台。如果我们能在丰水期优化自身的电费成本,让电费成本接近甚至低于社会平均成本,那些16nm机器,通过降频还是能挖回电费成本,并产生一定毛利。

有个图可以看下,16nm机器降频后可以等效70-75w/t的机器,基于当前难度和币价减半后电费占比大概75%,所以,丰水期还能苟延残喘下,枯水期基本结束生命周期,关注鱼池公众号里面有大量的图表。

Irene Wang:关注鱼池公众号里面有大量的图表,太好了,不用我苦苦的画一张excel自己调参数算了,好的,第四个问题来了~减半如果减半后币价依然弱势,会引发矿难吗?矿工如何规避风险呢?

神鱼:

我们先来看一张图,图上2段红色部分是最近2次‘矿难“,我们定义了一个挖矿痛苦指数,数字月底前越痛苦,基本上低于2的时候会发生矿难。2018年底到19年3月底的这段时间,大家应该看到了市面上非常多的抛售矿机的行为,3/12号这次由于币价比较快的回升,难度也快速下降没有出现大规模抛售矿机的事件。

挖矿作为一个自由市场,参与者之间的博弈会有效调节市场。我们回顾这次312的下跌,收益降低,全网算力下降到90E左右,挖矿难度随之调整,然后收益逐渐提升,这期间淘汰出局的是S9这类的老旧机器,在矿难时刻,矿机和矿场会完成一波新陈代谢,高性能新矿机进入市场,低性能矿机会被逐步淘汰,矿机搬往低电费矿场完成洗牌。

减半后,btc价格剧烈下降,会出现类似的情况.今年的矿工朋友需要注意利润率可能创历史新低,投资挖矿的回本周期变长。矿工在经营的过程中如果能提前做好决策,比如说更换更低功耗的矿机,然后寻找更优质的电价,同时优化各项开支,提高内部的效率,才能去度过这样的一个市场环境,矿工同时还需要优化矿场管理和算力稳定性,尤其是丰水期水电不稳定的情况下,可能需要借助一些第三方的半自动化的工具,提高整个矿机的在线率和稳定性,降低人力成本,另外,由于疫情影响和供应链问题,如果币价大幅上涨,今年要可能会产生矿机极度的缺货的状态。这时候矿机故障率和生命周期就显得尤为重要,矿场的运维和物理条件要能保障新的7nm矿机基本要求。此外,在币价相对高点的时候,我们可能会才可以采取一些策略,行情比较高的位置做好一些套期保值啊,以期货和期权的形式来对冲风险,保障电费。

其实Cobo一直在不断摸索,上线了币保值之类的产品。比如矿工预计关机价在4000美元,就需要对币价进行保护,币价低于4000还能将现在未挖出的币先卖出去这样就不至于马上关机,我们有一系列类似的解决方案,币圈用户尤其是矿工还是对金融产品缺乏了解和认知,其实有很多只需要付出低廉的成本就可以规避掉币圈价格暴涨暴跌风险的手段.挖矿的本质也是一项金融活动,需要对冲好风险敞口。

Irene Wang:矿圈前段时间都在扩展海外矿场,分析一下不同国家建立矿场的优势与劣势?

神鱼:在油价大跌的背景下,像俄罗斯、加拿大、哈萨克斯坦、伊朗等海外国家的能源资源丰富且廉价,对老旧型号即将被淘汰的矿机有非常大的吸引力。不过海外挖矿最大的风险就是政治环境、税收,以及清关运输的问题。比如在清关过程中被扣押机器,场地建设被暂停等等。此外发达国家,需要考虑人力和税务问题.目前挖矿还没有实现大规模自动化,依然需要大量人工运维,发达国家的矿工人力成本大概10倍于国内,导致虽然电费便宜,但是综合成本依然比国内贵。

Irene Wang:的确,前一阵子,还有美国算力买方找到了我们。

神鱼:而发展中国家虽然电费、人力相对低廉,政治因素,社会稳定一般面临这一些挑战,此外今年的运输问题非常严峻,无论是在国内挖矿还是海外,有不同的机遇与挑战。矿工需要具备控制风险的能力,在安全合规的环境下才有长久的利益。

Irene Wang:开始自由问答环节吧!

Lydia:我先代表所有的499小姐姐们提提问题啦~现在依然有好多人担心发生51%攻击,作为全球算力第一的矿池,您怎么看这个问题?一些小币种遭遇51%攻击的风险有多大?

神鱼:假设发动51%攻击的人是为了利益,要击攻击比特币这类市值非常大、算力很高的币种是不太现实的,需要掌握全网的51%以上的算力,同时需要辅助其他一些措施比如砸盘什么的,虽然减半后,全网算力可能会降低20-30%,但是因为这些矿机只能挖sha256算法币种对btc威胁有限,相反,一些其他同算法小币种,从技术角度看很容易被攻击,共计成本甚至只有几千美金,如果有深度不错的期货市场和现货深度,还是会有人攻击的,类似BTG被攻击的事件。

聪聪侠:假设,市场上的你们几个大矿主,突然一致不挖了,然后联合起来攻击呢?BTC会不会直接归零了,理论上有这种可能吧?

神鱼:目前市场上没有绝对垄断的矿工。单一矿工的算力占比都很低,目前很少有大于2%的单一矿工。

Lydia:最近很多币改挖矿算法来对抗ASIC专业矿机,这个您怎么看?

神鱼:ASIC矿机的算力是显卡矿机的百倍甚至千倍,一些项目主张抗ASIC的主要原因是为了防止算力在少数人手里,认为研发ASIC机器的厂商会有极大的优势,显卡挖矿更加去中心化,但是目前从分布上来看,显卡矿工也出现了集中化趋势,并且这些所谓的抗asic算法,也是迟早能做出asic的,只是成本问题。

Lydia:还有个小问题,减半后矿工如何赚钱?矿圈整体生态是不是会更良性发展?

神鱼:任何行业都是在逆势中进行升级和迭代的,末位淘汰后,留下更强更具竞争性的企业。熊市里矿业更是如此,2015年的那轮熊市逼迫矿工优化电费成本,才有了现在的夏季水电冬季火电的格局。这次同样会优化市场电费成本和矿场运维自动化效率。最终,行业里剩下来的是技术领先,造血能力更强、具备风险意识的企业。

BBQ:比特币 算力价值目前是200元1T 总算力 目前价值是216亿人民币 这样的基础 对于 这个目前市值万值人民币的市场是否合理?

神鱼:算力是动态博弈的,存在即是合理,现在市场就能撑下这多算力。

Irene Wang:感谢@神鱼2.0.0 的精彩分享,无论是干货还是血泪史,都是值得各位矿工学习借鉴的。



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