深度解析Naos Finance主网Formation

2021年07月11日 19:31

正如我们在产品路线图中公布的那样,NAOS 协议包括两个组成部分:流动性协议“Formation”和借贷协议“Galaxy”。 Galaxy 借鉴传统银行,允许借款人对现实世界的资产进行代币化和抵押; Formation 提供现实世界资产所需的流动性。

Formation如何运作?

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受 Alchemix 启发,Formation 允许用户贷款,并逐步偿还。Formation系统引入了一种新的合成衍生品“nUSD”,可将未来收益代币化,可以通过存入系统支持的稳定币(SSC,即supported stable coins)产生。 目前系统唯一的SSC 是 DAI,更多的 SSC 将很快推出。

第一步:将 SSC 存入金库以产生nUSD

贷方可以铸造/借入高达存入 SSC的50%等额的nUSD,例如,存入100个DAI,即可借出 50 nUSD。

第二步:在后台,Formation 将存入的 SSC 部署到 yearn.finance 中以赚取收益

来自 yearn.finance 的收益将用于偿还 nUSD 债务,随着时间的推移,nUSD债务会自动偿还。如果存入了 SSC但是没有借出nUSD的话,则nUSD借入上限会与收益率同比例增加。

随着 nUSD 的持续偿还,抵押率将超过 200%,在这种情况下,用户可以提取多余的 SSC 或铸造/借入更多的 nUSD。这本质上通过增加杠杆为用户提供了更高效的资金使用。

除了 yearn.finance,我们将整合更多的 DeFi 收益策略,并逐步推出基于现实资产的收益策略。

第三步:质押 nUSD 以赚取 NAOS 代币

持有者可以通过两个 nUSD 池来质押和赚取 NAOS 代币:单币nUSD 质押池和 nUSD:3CRV LP 质押池。 更多的 NAOS 奖励将分配给 nUSD:3CRV 池,因为这个LP池保持 nUSD 和 SSC 之间的 1:1 转换。

第四步(将与 Galaxy 一起推出):长期质押 nUSD以获得更多 NAOS 代币

Galaxy 上线后将开启另一个 nUSD 池,它允许抵押者为现实世界的借贷提供流动性。 该池需要在不同的时间段内锁定 nUSD,这对于借贷操作至关重要,并伴有更多的 NAOS 代币奖励。

这是NAOS Finance 与其他 DeFi 借贷协议的核心差异化点。 Formation 的关键指标是总支付贷款 (TLD,即Total Loan Disbursed),而不是总锁定价值(TVL,即Total Value Locked)。 因此,我们将专注于优化资本效率和最大限度地提高资金利用率。 Galaxy机制的更多细节将在稍后分享。

第五步:在 Transmuter(转换代币) 中将 nUSD 转换为 SSC

对于那些希望在yearn.finance的收益基础上增加杠杆的用户来说,这是一个选择。 在 Transmuter (转换代币)中将 nUSD 转换为 SSC,可以将其添加到金库(Vault)中以产生更多收益。

此外,从 yearn.finance 中获取的收益将以 SSC 的形式直接进入Transmuter。该机制保证了 nUSD 的价值,并确保了 nUSD 和 SSC 之间的 1:1 转换。

第六步:来自 yearn.finance 收益的利用

通过在 Transmuter 中积累的收益,用户可以灵活地收回初始存入的本金,或通过将收益再投资来获取复合收益。 例如:

1. 存入100SSC,以 200% 的抵押率获得50 nUSD

2. 在 Transmuter 中逐渐积累来自 yearn.finance 的 20 SSC 的收益

3. 20 SSC 将自动以 1:1 的比例偿还初始 50 nUSD 贷款中的 20 nUSD

4. 在这种情况下,用户可以通过以下任一方式维持 200% 的抵押要求

1)通过提取 40 SSC (60 SSC / 30 nUSD) 收回部分本金

2)再借 20 nUSD 重新质押进流动性池(100 SSC / 50 nUSD)

TLDR:如何使用 nUSD?

nUSD 有多种用途:

选项1:

质押 SSC获取nUSD。 该策略允许 SSC 持续赚取收益,该收益可用于逐步偿还 nUSD。

选项2:

质押SSC获得nUSD,将nUSD投入nUSD单币池或者双币LP池以赚取NAOS 代币。 该策略允许 SSC 持续获得收益,同时通过额外获取NAOS 代币奖励以提升收益率。

选项 3:

存入SSC获取nUSD,并在 Transmuter 中将nUSD转换为 SSC。 该策略提供了杠杆作用,可以从 yearn.finance 产生更多收益。

下一步

通过 DeFi 进行现实世界借贷的旅程才刚刚开始,我们将在此过程中继续寻求优化的代币设计和使用方案。 我们认识到大规模应用需要更简化和更高效的资金结构,但也意识到我们必须向前迈出一步,这样才能知道下一步该去往何处。

启动 Formation 后,团队将专注于构建 Galaxy 并进一步简化运营流程。 我们将继续加入顶级现实世界资产并建立重要的战略合作伙伴关系。

更有趣的是,我们将开始雄心勃勃的计划,以创建类似于yearn.finance的、基于现实世界资产的多策略收益生产金库。 我们对于前路上的无限可能和机遇感到非常兴奋!

毋庸置疑,我们将继续不懈努力,为我们的代币持有者和合作伙伴创造价值。

最后,在主网启动后,我们将有多个可用的质押池:

1. NAOS:ETH Sushiswap LP池:质押赚取 Sushi

2. NAOS:ETH Uniswap LP 池:质押赚取NAOS

3. nUSD:3CRV LP 池:质押赚取NAOS

4. NAOS 单币种池:质押赚取NAOS

5. Formation DAI 单币种池:质押获取nUSD

作者:NAOS 团队



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